A maioria dos fundos de capital de risco perde dinheiro?
Com dados sugerindo que65% dos negócios de capital de risco retornam menos do que o capital investido neles, os investidores de capital de risco normalmente se sentem confortáveis com níveis de risco mais elevados em comparação com investidores em outras classes de ativos (mesmo em private equity) e dedicam seus recursos e esforços para identificar e ajudar os investidores de alto potencial...
E, no entanto, apesar de todo esse dinheiro fluindo para empresas apoiadas por capital de risco,vinte e cinco a trinta por centodeles falharão. Um em cada cinco falha no final do primeiro ano; apenas trinta por cento sobreviverão mais de dez anos.
25-30%das startups apoiadas por VC ainda falham
Especialistas da National Venture Capital Association estimam que 25% a 30% das startups apoiadas por financiamento de capital de risco fracassam.
Imagine que uma empresa de capital de risco é como um cofrinho para investimentos. Eles colocam dinheiro de investidores em startups (empresas). Se a inicialização falhar,o dinheiro sumiu do cofrinho. Os VCs perdem esse dinheiro.
Com dados sugerindo que65%dos negócios de capital de risco retornam menos do que o capital investido neles, os investidores de capital de risco normalmente se sentem confortáveis com níveis mais elevados de risco em comparação com investidores em outras classes de ativos (mesmo em private equity) e dedicam seus recursos e esforços para identificar e ajudar os altos -potencial ...
Notas: O índice de perda de capital é definido comoa percentagem de capital em negócios realizados abaixo do custo, líquido de quaisquer receitas recuperadas, sobre o capital total investido. O rácio de imparidade é definido como a percentagem do capital investido realizado ou avaliado abaixo do custo.
O capital de risco é um tipo de investimento de alto risco e alta recompensa, e não há garantia de sucesso. Embora as empresas de capital de risco pretendam identificar as melhores oportunidades e minimizar os riscos, investir em startups e empresas em fase inicial é inerentemente arriscado e existe sempre o potencial de perda de capital.
Aqui estão algumas razões potenciais para isso:Investimentos de alto risco: O capital de risco é uma classe de ativos de alto risco e alta recompensa. Os VCs investem em empresas em estágio inicial com modelos de negócios não comprovados, o que inerentemente apresenta um alto risco de fracasso.
Eles esperam um retorno deentre 25% e 35% ao anoao longo da vida do investimento. Dado que estes investimentos representam uma parte tão pequena das carteiras dos investidores institucionais, os capitalistas de risco têm muita liberdade.
| Salário anual | Pagamento mensal | |
|---|---|---|
| Principais ganhadores | US$ 132.000 | US$ 11.000 |
| 75º percentil | US$ 100.000 | US$ 8.333 |
| Média | US$ 82.146 | US$ 6.845 |
| 25º percentil | US$ 54.500 | US$ 4.541 |
Qual é a empresa de capital de risco mais bem-sucedida?
- Sequóia Capital. AUM: US$ 28 bilhões. Localização: Menlo Park, Califórnia. ...
- Andreessen Horowitz. AUM: US$ 35 bilhões. ...
- Kleiner Perkins. AUM: US$ 6,8 bilhões. ...
- Khosla Ventures. AUM: US$ 15 bilhões. ...
- Empreendimentos de bateria. AUM: US$ 13 bilhões. ...
- AUM de novos associados empresariais (NEA): US$ 20 bilhões. ...
- Fundo dos Fundadores. AUM: US$ 11 bilhões. ...
- Capital da primeira rodada. AUM: US$ 3 bilhões.
As conversas sobre startups geralmente giram em torno de investidores, muitas vezes colocando o crescimento das vendas e as operações de negócios em segundo plano. Esta priorização sugere que a única forma de escalar uma empresa é com o dinheiro de outras pessoas e, por sua vez, abrindo mão do capital próprio. Na realidade, menos de 1% das startups obtêm capital de investimento.
O financiamento de capital de risco deverá ter o seu pior ano numa década, de acordo com algumas medidas.Depois de um 2021 chocantemente bem-sucedido e um 2022 misto, a festa parece ter realmente chegado ao fim para startups e capitalistas de risco em 2023.
No capital de risco, acontece um “fechamento” ou “fechamento”quando um fundo garantiu legalmente compromissos de Parceiros Limitados (LPs) para uma parcela alvo do tamanho total pretendido do fundo. Estes compromissos representam compromissos dos LP de contribuir com montantes específicos de capital para o fundo.
Os VCs costumam usar a frase abreviada “dois e vinte”para se referir aos 2% das taxas de gestão anuais que um fundo de risco pode cobrar e aos 20% de juros transportados (ou “taxa de desempenho”) que cobraria.
Os principais VCs normalmente buscam um retorno de 3 a 5 vezes mais sobre todo o seu fundo para seus investidores de LP ao longo de aproximadamente 10 anos. Para isso, necessitam de múltiplos resultados de “movimento de fundos” em cada fundo, uma vez que muitos investimentos em fase inicial acabarão por fracassar ou devolverão apenas uma pequena % do fundo.
Quando é igual a 100% significa queo valor total dos prêmios cobrados é igual ao valor total dos sinistros e despesas. Não obtém lucros nem perdas com as suas políticas.
Mito 4: VCs geram retornos espetaculares
Descobrimos que o desempenho geral da indústria é fraco.Os fundos de capital de risco não superaram significativamente o desempenho dos mercados públicos desde o final da década de 1990, e desde 1997 foi devolvido menos dinheiro aos investidores de capital de risco do que estes investiram.
Risco de liquidez
A falta de um mercado público para a negociação de títulos garantidos por capital de risco impede os investidores de venderem facilmente as suas participações. Como resultado, os investidores podem enfrentar desafios no acesso ao seu capital antes que ocorra um evento de saída, conduzindo potencialmente à iliquidez do investimento.
Capital permanente:O capital de risco normalmente não é estruturado como um empréstimo tradicional ou uma obrigação de dívida, portanto a empresa não precisa reembolsá-lo em termos definidos.
O capital de risco supera o S&P 500?
O capital de risco dos EUA superou a TIR do S&P 500 em 19% nos últimos 25 anos. No entanto, os retornos entre os investidores de capital de risco variam enormemente, devido à abordagem errada.
Aqui está um resumo das TIRs alvo para diferentes tipos de investimentos de capital de risco:Investimentos em estágio inicial: 30–50% Investimentos em fase posterior: 20–35% Investimentos específicos da indústria: 30–40%(dependendo do perfil de risco da indústria)
A maioria dos fundos de capital de risco são fundos fechados, o que significa que operam em um prazo fixo –geralmente 10 anos– e com um montante fixo de capital. A grande maioria do investimento do fundo ocorre após o fechamento final.
De acordo com o tamanho da empresa, a base, os bônus e a remuneração total em dinheiro aumentam à medida que a receita aumenta, com o totalcompensação média em dinheiro chegando a US$ 1.427.000em empresas com receita acima de US$ 500 milhões. Por setor, os CEOs do setor de consumo são os que recebem mais, com US$ 1.050.000 em remuneração média total em dinheiro.
Mesmo depois de levantar capital de risco, você geralmente vende apenas um determinado valor e desiste de um determinado número de assentos no conselho, em 1 ou 2 rodadas. Depois de apenas uma rodada inicial, raramente os VCs têm muito mais do que um assento no conselho e nenhum controle. Masdepois de várias rodadas de capital de risco, seus VCs geralmente controlam o conselho. É quando eles podem demitir você.
