Qual é a desvantagem de um fundo de hedge?
- Taxas elevadas: Os fundos de cobertura normalmente cobram taxas elevadas, incluindo taxas de gestão e taxas de desempenho, que podem reduzir os retornos ao longo do tempo. - Falta de transparência: Os fundos de hedge não são obrigados a divulgar as suas participações ou estratégias, o que pode dificultar aos investidores a avaliação do seu desempenho e risco.
O maior e mais óbvio risco é orisco de os investidores perderem parte ou a totalidade dos seus investimentos. Uma qualidade fundamental do risco de investimento em fundos de hedge é o cenário virtual do Velho Oeste da indústria de fundos de hedge (embora tenham sido feitos progressos desde a crise financeira de 2008).
No lado negativo, os fundos de hedge podem serambientes exigentes e de alta pressão. Estagiários e analistas geralmente trabalham muitas horas e podem ser obrigados a trabalhar nos finais de semana. Além disso, a remuneração é muitas vezes inferior à de outras instituições financeiras.
Tenha cuidado com fundos de hedge
Existem alguns avisos que acompanham os investimentos em fundos de hedge. O primeiro é o custo.Os fundos de hedge geralmente cobram taxas altas. Uma taxa de administração de 2% e uma taxa de desempenho de 20% não são incomuns.
Embora os fundos de hedge sejam apenas ligeiramente regulamentados e acarretem riscos inerentes elevados,acredita-se que fundos de hedge funds ofereçam segurançaporque os gestores profissionais estão escolhendo os fundos de hedge que compõem os pools.
Os fundos de hedge empregam estratégias de investimento complexas que podem incluir o uso de alavancagem, derivativos ou classes de ativos alternativas para aumentar o retorno. No entanto,os fundos de hedge também vêm com estruturas de taxas altas e podem ser mais opacos e arriscados do que os investimentos tradicionais.
Os fundos de hedge são arriscados em comparação com a maioria dos fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa.Eles assumem riscos descomunais para obter ganhos descomunais. Muitos usam a alavancagem para multiplicar os seus ganhos potenciais. Também não têm restrições nas suas escolhas de investimento, tendo a liberdade de assumir grandes posições em investimentos alternativos.
De acordo com um estudo da Capco,50%de fundos de hedge encerrados devido a falhas operacionais. As questões de investimento são a segunda principal razão para o encerramento de fundos de hedge, com 38%.
Sim, é verdade que muitos fundos de hedge perdem dinheiro. Apesar disso, os indivíduos ainda optam por iniciar fundos de hedge porque podem gerar renda para os gestores independentemente do desempenho do fundo. Isto se deve principalmente à estrutura de taxas comumente empregada pelos fundos de hedge.
Para investidores, contrapartes de crédito e negociação,a falência de um fundo de hedge constitui uma perda em seus investimentos e exposições de crédito, enquanto para o gestor do fundo de hedge, que não comprometeu capital próprio com o fundo e não administra outros fundos, representa um empreendimento fracassado de gestão de ativos que culmina no ...
Por que os proprietários de fundos de hedge são tão ricos?
Os fundos de hedge cobram taxas caras que normalmente incluem uma taxa de gestão de ativos de 1% a 2% e uma taxa de desempenho de 20% sobre os lucros. Os gestores de fundos de hedge acabam ficando com mais dinheiro do que seus clientes por causa dessas taxas, de modo que a maioria dos investidores fica em melhor situação com outros produtos de investimento.
Para investir em fundos de hedge como pessoa física,você deve ser um investidor institucional, como um fundo de pensão, ou um investidor credenciado. Os investidores credenciados têm um patrimônio líquido de pelo menos US$ 1 milhão, sem incluir o valor de sua residência principal, ou rendas individuais anuais superiores a US$ 200.000 (US$ 300.000 se você for casado).
Fundos de hedge
Os bilionários têm acesso a outra via de investimento, chamada de fundos de hedge, que a pessoa média não tem.. Você pode investir em uma variedade de coisas por meio de um fundo de hedge, incluindo ações individuais, terrenos, futuros de commodities, títulos e moedas.
Os fundos de hedge são usados por investidores ricosreunir seu dinheiro e fazer investimentos de alto risco e alta recompensa. O seu objectivo principal é gerar o máximo lucro possível, mas podem utilizar estratégias de cobertura para reduzir o risco global.
Os investidores típicos inclueminvestidores institucionais, como fundos de pensão e companhias de seguros, e indivíduos ricos. Os fundos de hedge não estão sujeitos a alguns dos regulamentos concebidos para proteger os investidores.
Os fundos obtiveram um retorno médio ponderado de14,66%no geral, com fundos de ações, arbitragem de renda fixa e fundos multiestratégicos obtendo retornos de dois dígitos. As ações lideraram, com um retorno médio ponderado de 21,91% em 2023, seguidas pela Arbitragem de Renda Fixa com 12,63% e Multiestratégia com 12,56%.
Dinheiroé o ativo mais líquido possível, pois já está na forma de dinheiro. Isso inclui dinheiro físico, saldos de contas poupança e saldos de contas correntes.
Não é incomum que um fundo de hedge exijapelo menos US$ 100.000 ou até US$ 1 milhãoparticipar. Ao contrário dos fundos mútuos, os fundos de hedge evitam muitos dos regulamentos e requisitos do Securities Act de 1933.
A resposta énão, os investidores não podem retirar-se de private equity ou fundos de hedge a qualquer momento que desejarem. Ambos os tipos de fundos normalmente têm períodos de restrição, o que significa que os investidores não podem retirar o seu dinheiro durante um determinado período de tempo, normalmente de 1 a 3 anos.
Por que os fundos de hedge têm má reputação?
Principais conclusões. Apesar do seu entusiasmo e fascínio, os fundos de hedge têm sido, na verdade, grandes retardatários durante o mercado altista da última década. Além dos retornos mais baixos, as taxas elevadas e as barreiras à saída também apresentam desafios aos investidores. Como resultado, os investidores estão retirando dinheiro e os fundos estão fechando as portas.
A maioria dos fundos de hedge são bem administrados e não se envolvem em comportamentos antiéticos ou ilegais. No entanto, com uma concorrência intensa e grandes quantidades de capital em jogo, existem fundos de cobertura menos escrupulosos por aí.
| Bernard L. Madoff | |
|---|---|
| Acusação criminal | Fraude de valores mobiliários, fraude fiduciária de consultor de investimentos, fraude postal, fraude eletrônica, lavagem de dinheiro, declarações falsas, perjúrio, registros falsos junto à SEC, roubo de um plano de benefícios de funcionários |
| Pena | 150 anos de prisão federal e US$ 170 bilhões em restituição |
Outro exemplo notável é ocolapso da Amaranth Advisors em 2006, que perdeu US$ 6,6 bilhões em uma única semana devido a negociações arriscadas de gás natural. Esta perda foi uma das maiores da história dos fundos de hedge e levou ao encerramento do fundo.
Primeiro,quando um fundo não divulga adequadamente que utilizará a alavancagem como parte da sua estratégia de investimento, o fundo pode ser responsável pelas perdas do investidor. Em segundo lugar, um fundo também pode ser responsabilizado por perdas quando viola limites internos sobre a utilização de alavancagem.
